專注工業(yè)園區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務的和特能源，滬主板IPO告終。
1月29日上交所披露，因和特能源(福建)股份有限公司(簡稱“和特能源”)及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上交所終止其發(fā)行上市審核。
招股書顯示，和特能源一直專注于工業(yè)園區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務，通過建設熱電聯(lián)產(chǎn)平臺，為客戶提供集中供熱、電力供應以及一般固廢資源化處置服務。公司依托規(guī)模化的供熱管網(wǎng)設施，為客戶提供蒸汽管網(wǎng)運輸服務。
和特能源以煤炭作為主要燃料，同時摻燒部分污泥，依托高溫高壓循環(huán)流化床爐以及背壓式汽輪發(fā)電機組，開展熱電聯(lián)產(chǎn)及污泥無害化、資源化處置業(yè)務;通過熱電聯(lián)產(chǎn)的方式生產(chǎn)及供應蒸汽及電力，其中蒸汽產(chǎn)品的主要客戶為工業(yè)園區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)企業(yè)，覆蓋紡織化纖、糧油食品等多個行業(yè);電力產(chǎn)品的客戶為國家電網(wǎng)，公司將滿足自用后的余量電力上網(wǎng)銷售。公司主要收入及利潤來源于熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務及蒸汽管網(wǎng)運輸服務。
業(yè)績方面，2020年至2023年一季度，和特能源實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為3.14億元、3.83億元、4.55億元及1.07億元。同期，該公司實現(xiàn)凈利潤分別為1.16億元、7374.89萬元、7870.55萬元及1839.90萬元。
值得注意的是，和特能源的熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務毛利率存在波動。2020年至2023年一季度，和特能源熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務主營業(yè)務毛利率分別為33.73%、13.93%、5.83%和9.19%。其中，2020年至2022年出現(xiàn)大幅下降的情況，主要系在此期間原材料煤炭價格大幅上升，同時，環(huán)渤海動力煤指數(shù)價格與煤炭實際采購價格差距較大，使得公司通過煤熱聯(lián)動機制銷售的蒸汽價格漲幅未能及時匹配煤炭價格漲幅，導致公司熱電聯(lián)產(chǎn)毛利率下降。
另外，和特能源的單一客戶毛利占比較高。2020年至2023年一季度，和特能源對主要客戶國能熱電的銷售毛利金額占總銷售毛利金額的比例分別為38.56%、49.80%、65.26%及68.93%。2022年及2023年一季度，和特能源對國能熱電的銷售毛利占比均超過50%，構(gòu)成對單一客戶的毛利集中及依賴。
和特能源表示，國能熱電為江陰港城經(jīng)濟區(qū)內(nèi)集中供熱企業(yè)，系國家能源集團福建能源有限責任公司的控股子公司，報告期內(nèi)經(jīng)營情況良好，和特能源通過在江陰港城經(jīng)濟區(qū)內(nèi)建設的管道為國能熱電向下游客戶輸送蒸汽提供管網(wǎng)運輸服務。截至招股書簽署日，和特能源與國能熱電進行合作已超過10年，與國能熱電簽訂的最新《蒸汽輸送合同》的有效期到期時間為2028年9月末，雙方合作關(guān)系穩(wěn)定。報告期內(nèi)和特能源在江陰港城經(jīng)濟區(qū)的蒸汽管網(wǎng)運輸量持續(xù)上升，使得公司對國能熱電的銷售收入及毛利占比持續(xù)上升。
回顧其上市歷程，去年9月，和特能源滬主板IPO獲受理，同年11月被交易所審核問詢，但截至撤回IPO，公司尚未披露問詢回復。該次IPO，和特能源原計劃募資6億元，分別用于福清市元洪投資區(qū)集中供熱管道建設項目，福清市江陰工業(yè)區(qū)集中供熱管道及管廊建設項目，福清市元洪投資區(qū)集中供氣項目，補充流動資金及償還銀行貸款。
來源： 證券時報·e公司
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