“搶裝”潮延續(xù) 二季度風電新增裝機量料大增

　　受疫情影響，風電制造環(huán)節(jié)交付有所延遲，但今年以來風電行業(yè)仍保持較高增速。這主要得益于風電業(yè)搶裝潮延續(xù)。

　　Wind統(tǒng)計數據顯示，今年一季度，風電行業(yè)整體收入同比增長11.18%至266.34億元，收入增速較2019年同期下降19.33個百分點;歸母凈利潤同比增長38.76%至40.27億元。今年一季度，風電整機商、零部件廠商等保持較高的交貨量。業(yè)內人士指出，隨著二季度國內疫情防控繼續(xù)向好，以及風電搶裝潮延續(xù)，新增裝機量有望實現較大程度提升。

　　部分公司一季度業(yè)績亮眼

　　Wind統(tǒng)計數據顯示，今年一季度，在風力發(fā)電概念板塊30家上市公司中，19家公司盈利，占比達63%;11家公司虧損。

　　風電整機企業(yè)金風科技、明陽智能一季度業(yè)績表現亮眼，歸母凈利潤同比分別增長291.46%和277.59%;營收同比分別增長為1.33%和70.56%。截至今年一季度，金風科技在手外部訂單共計20.16GW，同比增長4.8%。其中，已中標訂單共計3335MW，已簽合同待執(zhí)行訂單共計16826MW。

　　受益于風電“搶裝”，上游零部件廠商整體表現較靚麗。主營葉片制造的中材科技一季報實現凈利潤2.42億元，同比增長11.52%。中材科技4月22日投資者關系活動記錄顯示，3月公司風電葉片交貨量創(chuàng)單月歷史新高或次高。

　　零部件廠商金雷股份和天順風能一季度同樣表現不俗。今年一季度，金雷股份實現營收2.59億元，同比增長15.93%，實現凈利潤6132萬元，同比增長79.66%;天順風能一季度實現營收8.51億元，同比增長4.11%，實現凈利潤1.33億元，同比增長52.85%。

　　運達股份業(yè)績則下滑。運達股份主營業(yè)務為大型風力發(fā)電機組的研發(fā)、生產和銷售。今年一季度，運達股份實現營業(yè)收入10.25億元，同比增長51.06%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.04億元，同比下滑54.33%。公司表示，一季度發(fā)貨量遠少于預期，使得公司一季度凈利潤較低。凈利潤下降主要原因系一季度公司執(zhí)行的訂單仍屬前期中標價較低的訂單，導致一季度毛利率較上年同期下滑。

　　生產建設逐漸恢復

　　2019年5月，國家發(fā)改委下發(fā)《關于完善風電上網電價政策的通知》，明確了風電行業(yè)平價上網時間表：2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網的國家不再補貼;2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成并網的國家不再補貼。自2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現平價上網，國家不再補貼。

　　風電行業(yè)從2019年開啟了第一輪搶裝潮。2021年陸上風電將全部平價，部分存量已核準未完工項目需在2020年底前并網。這將引領新一輪風電搶裝潮。申港證券認為，本輪搶裝是存量帶補貼和平價大基地項目共同上馬。同時，今年上半年開工率不足，部分帶補貼項目結轉至來年，風電裝機高峰將延續(xù)至2021年，中游制造環(huán)節(jié)將維持景氣。

　　進入二季度，隨著國內疫情防控向好，此前因此打亂的生產建設計劃正在逐漸恢復。東興證券認為，風電行業(yè)今年需求將好于去年。一季度疫情所造成的沖擊或在下半年得以修復，產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將從中受益，維持對今年新增風電并網36GW的預判。

　　安信證券指出，考慮疫情影響，預計風電并網時間將順延至2021年。2021年風電行業(yè)將維持高景氣，預計2020年風電新增裝機容量為30GW-35GW，2021年維持在30GW以上。

　　國家能源局發(fā)布的最新數據顯示，受疫情影響，一季度新增發(fā)電設備容量13.56GW，同比減少433%。其中，風電一季度裝機容量為2.36GW，同比下降242%。從疫情后復工的情況看，3月風電復工情況良好，新增裝機占一季度的58%。

　　另據中電聯數據，一季度風電投資規(guī)模達到281億元，同比增長186%。華金證券認為，隨著3月國內疫情緩解，交通運輸開始恢復正常，風電上下游產能逐漸恢復至滿產，預計二季度風電裝機量將大幅提升至7GW-10GW，環(huán)比增長190%-300%，全年風電裝機有望達到35GW，同比增長36%左右。